三菱重工、IHIの重工株、今買うならどっち？

三菱重工、IHIの重工株、今買うならどっち？

こんにちは。等身ハイスクールの猫先生 です。今回は高一総理誕生に向けて改めて 盛り上がりを見せている防衛大手2銘柄。 今から買うならどっちということで徹底 比較していきます。まずは2社の概要を 比較していきたいと思います。三菱重行は 自価総額が約14.5兆円といつの間にか 10兆円も超えており日本の自価総額 ランキングで9位にまで浮上しています。 三菱商事の自価総額が14.4兆円と わずかに下回っており、三菱財閥の中で 現状は最も自価総額が大きいのが三菱重口 となっています。またIHIもいつの間に か3兆円近くまで自価総額は拡大しており 、自価総額ランキングでは80位、 2デックや顔を上回る規模となっています 。 年来のパフォーマンスで見ると両者とも約 2倍と凄まじい上昇を遂げておりまして、 その結果三菱重行はPERが63倍、 IHIは24倍になっています。三菱重口 のPRが30倍台の時にさすがにもう 上がらないのではと世間では言われてい ましたが、気づけばそこから2倍。 グロース銘柄ではたまにPR60倍など 見かけますが、この規模の企業でPR60 倍というのは過去に例があったのでしょう か?事業も比較していきますが、三菱重行 は防衛事業においては幅広く戦闘機から 鑑定、潜水艦や戦車、ミサイルなどまさに 日本の防衛産業を支えるような形となって います。また防衛以外にも昨今需要が休増 している電力を満たす発電において火力 原子力ともに事業を展開しており グローバルでの視野も高い状況となってい ます。一方でIHIは特にエンジンに強み を持っており戦闘機などのエンジンに加え 年々重要性が増している宇宙領域例えば ロケットエンジンなどに強みを持ち空中の 防衛周りに強みがある形となっています。 また受給でいくと現状の信用倍率は4倍 から5倍と大差ないですがIHIの方が 直近信用改ざが増加しておりや短期目線で の怪獣が集まっているのかなという印象 です。ではここからより深掘りしていき たいと思います。まずは年来での株価 パフォーマンスを見ていきますが、今回 比較対象としなかった壁も入れてみました 。実は3者とも7月頃までは同じように 上昇していたのですが、8月に入ると川崎 重だけが株価下落し始め完全に防衛テーマ から取り残されてしまっているような状況 となっています。またIHIは9月後半 から急頭しているのが特徴です。3月頃に 防衛大手3者で狙うならといった動画の中 で中長期で見れば王道の三菱重防衛テーマ に乗るならIHIと紹介していたのですが ここに来て結果としてIHIの方が 盛り上がる形となっています。続いて三菱 重行とIHIの株価推移を個別に見ていき ますがまずは三菱重行から。三菱重行は 長らく上昇トレンドが継続していますが、 13週移動平均線に沿う形で上昇を継続し ています。所々移動平均線からの帰りが 生まれると2週間から1ヶ月かけて調整を 挟むこともあり、直近また少し移動平均線 から帰りが生まれているため一時的に調整 を挟む可能性も頭の片隅に入れた方がいい かなと思います。続いて日足で株価見て みると、今年に入ってからは2ヶ月程度の 周義で連中を作りながら徐々に切り上げる 階段のような形になっています。現在は 4000円から4400円でレンジを作っ ているところで10月頭からのレンジと なるため、11月頃まではレンジ継続する 可能性が高そうに思えます。ただ11月7 日には2コーター決算が出てくるため、 そこで業績予想の情報修正などが出てくる 場合は一気に上値を更新する展開になる 可能性もあるため、その場合はしっかりと ついていくのが重要かと思います。ちなみ に2023年3月期は2クォーターで業績 予想の情報修正を発表しており、2024 年3月期、2025年3月期は3コーター で業績予想の情報修正をしているため、 今年も2クォーターで情報修正が出てくる 可能性は残っているかと思います。 続いてIHIの週足チャートですが、 こちらも綺麗な上昇トレンドではあるもの の、特に2025年5月頃からの上昇が 目立っています。また直近窓を開けて 2500円の節目を一気に超えてやや長い 上髭陰線が出ているところからも怪獣が 一時的に爆発しや行き過ぎたところを調整 しているような形となっています。 この直近の窓を開けての急筒ですが株式の 7分割が要因です。これまで1単元 150万円を超えるまでになっていた IHIですが7分割されたことで根ゴ感が 出てこれまで買いたくても買えなかった 個人投資家などが殺当して急闘した形です 。 その結果現状はやや上値が重くなっている ように見えます。続いて2社の業績の推移 ですが、三菱重はIHIと比べても幅広い 国作事業などを手掛けていることもあり、 売上は安定し利益も直近は大幅に伸びてい ます。一方でIHIは航空機エンジンなど に熟足を置いでることからやりもあり、 航空機需要に業績も左右化される形となっ ています。 24年3月期の利益大幅減少はアメリカ 航空防衛大手のRTX参加のプラット& ホイットニーが出荷したエンジンに不害が 見つかり、開発に参加していたIHIとし ても損失を計上したことによる一時的な 利益現象となっています。 続いて業績の進捗状況ですが三菱重行は1 クォーターでほぼ市場のコンセンサス通り の売上利益についてはコンセンサスを 上回る進捗を見せました。三菱重口の直近 の業績ですが、受中はエナジープラント インフラが好調で防衛は今後伸びてくる ものと思われます。売上利益についても 受中が伸びている事業がそのまま全体を 牽引する形となっています。細かく セグメント別に見ていくと、特に売上は 航空防衛宇宙が全体を検しており、利益は エナジーとプラントインフラ事業が牽引 する形となっています。続いてIHですが 、1コーターの業績進捗としては売上利益 ともに市場コンセンサスを下回るまさかの 結果に。昨年と比べても進捗率が悪く気に なるところです。 決算詳細を見ていきますが、受中は カーボンソリューション、民間エンジン 事業、防衛事業を中心に引き続き拡大。 一方で売上利益は昨年の大型案件の反動や 原子力案件の先行費用がかかったことで 昨年と比べて進捗率が悪くなっているとの ことですが会社としては計画通りとのこと で2コーター以降での同向に注目です。 事業の中でも特に全体を検しているのが 航空宇宙防衛で受中から売上利益まで全て を牽引する形となっています。特に航空 宇宙防衛で好調な要因としてはエンジンの 補修用部品によるもので補修用部品スペア パーツの売上は年平均成長率20%を維持 し、安定した売上利益貢献をもたらす貴重 な存在となっています。続いて2社の PERを見ていきますが、三菱重行は年所 からPERが1.9倍に、IHIは1.5 倍になっており、今年に入ってからも投資 家からの期待が高まり続けていることが 分かります。 続いて三菱受塾の過去PERとの比較です が、過去3年平均PERが24.8倍に 対して現在62.6倍となっています。 正直この自価総額や成長率でPER63倍 を合理的に説明するのは難しい気がします が、どう捉えるのがいいのでしょうか? テーマ株なので個人的にはすでにPRで 測ることに意味はないと思っていますが、 どうでしょうか? 続いてIHIのPERですが、こちらは 過去3年平均が14.2倍に対して現在 24.3倍で三菱情報に比べると割安に 思いますし、まだ妥当な水準にも思えます 。続いて受給を見ていきますが、信用倍率 で見ると三菱重口が4.7倍、IHIが 3.8倍でIHの方が受給として軽そうに 見えますが、自系列で見ると三菱重口は しばらく信用倍率5倍前後であり、改ざも 安定しています。一方でIHIは信用倍率 が上昇傾向にあり、10月3日から10月 10日にかけても信用改ざが大幅に増加し ている点は気になります。ちなみに9月 26日から売算改山ともに10月3日に かけて休増しているのは株式7分割による 影響なのでご注意ください。 ここまで見てきましたが引き続き三菱重行 は直近でも防衛省と調射定ミサイルに 関する量産について契約を結んだりIHI も防衛力強化に向けてフィンランドの衛生 企業と契約を結んだりとまだまだ防衛関連 として盛り上がりを見せそうです。では、 今買うなら三菱重口とIHIどっちが良い かですが、個人的な見解としては高値更新 中である三菱重がいいのではと思います。 というのも既でにテーマ株となって久しい 中でファンダメンタルズで判断するという よりは受給や株価などテクニカル的に判断 した方がいいと考えております。その中で 三菱重行としては連場を作りながらも綺麗 に上昇する一方、IHは株式分割なども あり、一時的な加熱感もあるため、もう 少し調整が続くと判断し、三菱重口の方が 今買うならいいのではと考えている次第 です。 三菱重口を買うならレンジの加減である 4000円あたりかレンジ上限を少し 超える4400円よりや上での客差値に よる上値追いがいいのではと考えています 。またIHIを買うなら2500円から 2750円あたりでの自が固めが終わり 1度大きめの要線をつけるなど勢いが増す タイミングを見て一緒に乗っていくのが いいのかなと思っております。 今回もご視聴いただきありがとうござい ました。最近の日本株の底型さかなり気に なっています。アメリカ株もそうですが、 何か少し下げる材料が出ても結局中長期で 生成AIなど反動体関連の需要は継続する でしょうといった形で上がっていく様子。 ついていくしかないのですがどこまで行く のか。このチャンネルでは自らも日々売買 を行う現役のサラリーマン業投資家2人が 株式投資に役立つ有益な情報を日々発信し ています。是非チャンネル登録、動画の高 評価、メンバーシップもやっていますので ご登録よろしくお願いいたします。 最後に有料級の超お得な投資講座。今だけ 無料なのですが紹介させてください。この 投資講座世界最大級のファンドで日本株の 運用責任者を務めた林市が長い経験の中で 見つけた何倍にも上がるいわゆるゲーム チェンジ銘柄の見つけ方をかなり具体的に 解説する内容となっています。はさんは 世界的な主産運用会社で数千億円の主産を 運用してきたまさに実力者。世界の最前線 で勝ち抜いた投資の絶対ルールや投資 チャンスが生まれる7つのポイント。何倍 ものリターンを狙える銘柄の探し方など 個人投資家向けに分かりやすく解説して くれています。メールアドレス1つ入力 するだけで完全無料で今すぐ視聴可能です 。ご興味のある方は概要欄のリンクから チェックしてみてください。こちらも紹介 となりますが林氏の内容が動画に対して こちらは書籍となります。株式投資に加え 不動産投資なども行う人のBコミさんこと 坂本慎太郎さんが書かれた書籍を無料で もらえる超お得なキャンペーンが実施され ています。証券ディーラーやファンド マネージャーなどの経験から得たノーハウ を公開しており、デイトレで効率的にお金 を増やしたい人も中長期でお金を増やし たい人も是非参考になる内容となってい ます。YouTube概要欄よりこちらも 申し込み可能ですのでキャンペーンが終了 する前に今すぐお申し込みしてみて ください。።

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